蔚来以介绍方式香港上市： 不融资，不稀释现有股东的利益

2月28日，蔚来宣布已通过香港交易所聆讯，获得在港交所主板二次上市的原则上批准，并已发布相关上市文件。本次香港上市采用介绍上市的方式，不涉及新股发行及资金募集。

据公告称，该公司美国存托股份现时在纽交所上市及买卖。公司已根据香港上市规则申请公司的A类普通股于香港联交所主板作第二上市。A类普通股的上市仅以介绍方式于香港联交所主板进行，且不会就此次上市而发行或出售任何股份。

介绍上市(way of introduction)与IPO的不同之处在于，前者不会发行新股，只是公司股东将本身的旧股申请挂牌买卖，不会涉及融资。

而根据港交所的规定，介绍上市分为三个形式：一是申请上市的证券已在一家证券交易所上市，争取在另一家交易所上市，或为同一交易所的转板上市。

二是分拆上市，即发行人的证券由一名上市发行人以实物方式，分派给其股东或另一上市发行人的股东。

第三种方式则为换股上市。即由海外发行人发行证券，以交换一名或多名香港上市发行人的证券，而该等香港发行人的上市地位在海外发行人的证券上市的同时将被撤销。此外，在上市的过渡期内，蔚来作为借股人在2月27日订立借股协议，以确保指定交易商(摩根士丹利、中集公司)在上市后及过渡期内可随时获得适当数量的A类普通股以作结算用途。

招股书称，蔚来将提供最多4140万股A类普通股或上市后已发行A类普通股约 2.7%，作为初期流动性。蔚来ADR上周五收报20.94美元，公司每股ADR相当于1股普通股。