中企赴美上市备案关注重点问题盘点

　　自3月31日备案新规实施以来，截至9月7日，共有138家境内企业在中国证监会备案，其中，已取得备案通知书的企业有31家(香港25家，美国6家)。目前还在备案流程中的企业有106家(剔除了终止备案企业——汉隆集团)，其中包括34家赴美上市企业。

图：已完成备案企业

　　对于企业境外上市，证监会多次表示将推出更多“绿灯”案例。那么境内企业在赴美上市备案过程中，监管层面重点关注的问题有哪些?绿专资本统计了自备案新规实施以来，收到需出具境外发行上市备案补充材料的32家赴美上市企业，并针对监管问询焦点问题进行了整理分析，供大家参考。

　　赴美上市企业备案关注焦点问题

　　首先是股权架构，股价架构中的合规性、相关主体间的交易安排、收购股权转让对价的确定依据是关注的重点，32家企业有26家被提到。

　　合规性主要指搭建和返程投资涉及的各境内自然人、境内机构和外商投资企业履行外汇管理等监管程序的具体情况，如外汇管理、股东备案及基本情况、税费缴纳情况等。

　　相关主体间交易安排包括对境内主体资金支持的时间、金额、途径和方式，有关资金往来、利润转移安排等情况。

　　收购股权转让对价的确定依据主要涵盖价格公允性、履行决策程序情况、规范运行情况进行核查。

　　其次是股权变动，有19家企业被提到。主要关注企业设立来历次股份变动的价格、定价依据、价款支付情况及税费缴纳情况等，以及大股东(或持股5%以上股东)穿透核查情况。

　　境内运营实体注册资本未缴足也是关注的重点问题，主要提到的是注册资本未缴足的原因及合规性，是否会对企业正常业务开展及债务偿付能力产生不利影响。

　　最后是数据合规，包括有家保险、罗科仕、微巴士等14家企业被提到，多数被问及是否涉及向第三方提供信息内容，以及收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况等。相关数据或关乎国家数据安全和个人信息保护方面的问题，合规性审查可以防止信息泄露。