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美国证监会批准纳斯达克直接上市募资提案

2021-05-25 作者: 来源:绿专资本 已浏览:

  据路透近日报道,美国证券交易委员会(SEC)已批准纳斯达克的提案,允许企业透过直接上市筹集资金。这意味着,拟上市企业无需经由投行机构承销股票,就能直接在纳斯达克上市,向公众募集资金,此举将有助于企业减少发行成本。

  SEC在5月19日的文件中表示,纳斯达克提议的规则变更符合SEC规范,有利于为投资人提供一个替代传统首次公开发行(IPO)的选择。

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  这对纳斯达克而言是一项重大突破,该交易所一直争取企业筹资的替代方案。

  许多私有企业希望上市,但担心投资银行在IPO过程中所扮演的角色,对这些企业而言,纳斯达克的新规定将扩大上市方式的选择。

  新的IPO替代方案有可能吸引目前打算透过与特殊目的收购公司(SPAC)并购来上市的企业,由于投资人的兴趣降温以及对SPAC的监管越来越严格,SPAC交易近期有所放慢。

  直接上市即Direct Public Offering,简称DPO。此前,在直接上市中,公司本身不发售任何股份,也不募集资金,而是给予早期投资人一个通过公开市场出售股份的渠道。其好处就是可以避免传统IPO的“锁定期”,对公司现有股东所持股份没有限制,股东可以一次性卖出所有股票。

  在直接上市的情况下,发行人将能够通过直接在交易所出售股票来筹集资金,无需像传统IPO般聘请投行担任承销商(underwriters),而且也不一定需要正式路演,以及股东禁售期,可令银行费用大大节省。

  此外,没有IPO那样有烦琐的申报注册程序和严格的信息披露要求,它可以充分利用Internet所提供的跨空间的优势,将上市公司与投资者直接联系起来。DPO于1994年最先出现在美国,当年有28家小企业通过DPO发行股票上市筹资。

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