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退市两年再上市 百丽国际分拆业务赴港IPO

2019-06-11 作者:上市辅导 来源:http://www.greenprocapital.cn/ 已浏览:

   2017年,百丽在香港退市,创下港交所私有化最高纪录。据绿专资本了解时隔两年,这家中国最大鞋履零售商欲重返资本市场,计划在本月底提交香港上市申请,预计募资10亿美元约合78亿港元。

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  百丽国际成立于1991年,除了拥有12个自有鞋类品牌,还代理耐克、阿迪达斯、PUMA、Converse等运动品牌的分销业务。截至2017年2月,百丽在中国拥有直营店超过2万家,包括运动服饰店7654家。

  据研究机构欧睿国际的报告,2018年,百丽在中国服装和鞋履专业零售市场的份额约为6.7%。其中,百丽运动服饰业务部门分销的耐克和阿迪达斯,是去年中国运动休闲服饰销售排名的前两位。

  2007年,百丽国际在香港上市,市值一度超过1400亿港元。但此后的10年间,这家服饰零售巨头经历从快速扩张到业绩下滑的过程。2017年4月,百丽国际接受来自高瓴资本和鼎晖投资等收购人的要约,以总价453亿港元的金额完成港股私有化退市。

  退市前的集团首席执行官盛百椒坦承,集团面临一个亟待转型的关键时刻,未来只有将传统零售模式与网络经济模式充分融合,结合新零售战略,百丽才有可能维持长期的竞争优势,“不转型就会死掉,最差情况还未到来”。

  2018年4月,百丽集团交出转型一年来的成绩单,2017年集团终端零售总额超过500亿,税息折旧及摊销前利润超过90亿港币。其中,鞋类业务止住连续3年下滑态势,运动品牌业务的利润和销售估计都实现超过20%的增长,若以20%为基数计算,运动业务年收入约为273亿元。

  有分析人士认为,尽管运动服装并非百丽集团核心业务,代理模式毛利率低,同时面临激烈的市场竞争,但尝到了甜头、业绩开始回暖趋势的百丽,再加上高瓴资本的全面渗透,这个曾经的“鞋王”势必卷土重来。

  深有意味的是,上个月百丽集团和旗下Best Able Footwear丽中鞋业有限公司遭到全球最大奢侈品牌Louis Vuitton的起诉,这也是近3年来Louis Vuitton在中国发起的首次抄袭诉讼。而Louis Vuitton母公司LVMH曾是百丽国际的基石投资者,于2007年认购了价值3000万美元的百丽国际股票,当时百丽国际融资金额达到11亿美元,得以按每年1000家门店的速度迅速扩张。

  据Louis Vuitton递交的起诉资料显示,百丽集团旗下一款鞋履产品的设计与Louis Vuitton Archlight运动鞋非常类似,并强调他们于2018年2月就开始销售Archlight运动鞋,定价为1090美元约合7300元人民币,是该鞋款全球设计商标版权拥有人,而被告涉嫌抄袭的鞋款于2018年7月24日才上架,售价仅598元人民币。

  由于被告两家公司都在香港注册成立,Louis Vuitton要求香港知识产权法院立即永久禁止百丽国际销售相关鞋款并销毁,同时作出赔偿。绿专资本香港上市负责人认为,处在如此关键时期传出这样的消息,对百丽国际势必造成一定的影响,为此次赴香港上市或将带来一定挑战。