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亏损成教育企业上市标配?美联教育Q1亏4216万赴美IPO

2019-05-24 作者:上市辅导 来源:http://www.greenprocapital.cn/ 已浏览:

   近年来,尚德、英语流利说、51talk等教育类企业相继在美国上市,然而,这些企业无一例外都是在未盈利的情况下上市的,这一队伍或将扩大。

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  近日,美联教育也提交IPO申请在美国上市。绿专获悉5月22日,美联教育向美国证券交易委员会递交了招股书,拟在纽交所上市,计划募资约1亿美元,代码为“MEDU”。

  美联教育前身为美联英语,创立于2006年,2016年品牌全新升级,成为跨境教育品牌。目前在国内18个省市的32座城市设有136个学习中心,2018年参与培训的学生总人数为118200余人,教师及咨询师的人数为18000余人。其中,截至2019年3月31日,120个自营中心共覆盖全国14个省市的26座城市;16个特许学习中心覆盖全国11个省市。据Frost&Sullivan报告,美联教育是中国线下通用英语培训市场的邻军者。从2016年到2018年,美联教育在线下通用英语培训市场上,是前五大英语培训机构中收入增长最快的。

  美联教育旗下子品牌包括:美联英语、美联出国考试、美联留学、美联国际高中、立刻说(线上平台,涵盖成人英语、青少英语、出国考试及行业英语四大产品。

  招股书显示,美联教育2016年、2017年、2018年营收分别8.015亿元、11.497亿元、12.242亿元,毛利分别为4.567亿元、6.817亿元和7.962亿元。

  净利润方面,2016年净亏损人民币2715万元,到2017年实现扭亏为盈,净利润为4034万元,并于2018年进一步实现净收入人民币5345万元(800万美元)。但是,截至2019年一季度的前三个月,该公司净亏损4216万元(630万美元)。

  亏损企业进入美国资本市场并不少见,绿专资本美国上市负责人表示,“负盈利企业IPO数量的增多,一方面反应出美国资本市场成熟的制度,另一方面反映了投资者普遍偏好企业增长能力,而非盈利能力。换句话说,企业暂时的亏损不能说明一起,未来成长空间才是投资人看重的。”

  2016年,美联教育获达晨创投等数千万元投资;同年7月,美联英语宣布完成 1.7 亿元融资,有消息称这是其上市前的最后一次PE轮融资。不过,今年1月初美联英语方面对外发布消息称已于2018年第三季度完成3亿元C轮融资,道格资本领投,中金资本和慕华基金等也参与其中。

  当前,美联教育创始团队三位成员赵继爽、彭斯光、郭玉鹏持有最多的股份,分别为29.0476%、14.6785%、13.9077%。最大的机构投资人则为道格资本(DG CAPITAL),持股为11.2630%。