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上市辅导不良率上升 河北银行能否成功IPO

2019-05-21 作者:绿专资本 来源: 已浏览:

  河北银行早在2012年就开始上市辅导工作,7年来该行不良率年年攀升,资产质量逐年下滑。2018年,该行不良率大幅上升,并超过商业银行平均水平。年报显示,该行去年不良贷款率2.53%,拨备覆盖率111.85%;而同期商业银行不良贷款率和拨备覆盖率分别为1.89%和185.5%。

  此外,去年河北银行营收和净利均出现下降。截至2018年末,该行实现营业收入67.73亿元,同比下降8.65%;净利润为20.22亿元,同比下降25.58%。虽然河北银行今年一季度营收和净利出现回升,但综合2017年和2018年两年一季度的数据看,今年一季度营收和净利仍处于下行通道内。

  不良率上升

  河北银行成立于1996年5月28日,前身为石家庄市区48家城市信用社组建的石家庄城市合作银行,是中国首批五家试点城市合作银行之一。1998年和2009年先后更名为石家庄市商业银行和河北银行。2012年6月,河北省委省政府将其纳入省级管理,成为该省唯一一家省属地方法人银行。

  公开信息显示,2012年1月,河北银行发布公告称,拟首次公开发行人民币普通股并于境内上市,并正在接受中信证券上市辅导。查阅该行7年以来的年报发现,自该行上市辅导后,资产质量逐年下滑。年报显示,该行2012年到2018年不良率分别为0.62%、0.68%、1.16%、1.38%、1.49%、1.61%和2.53%;同期拨备覆盖率分别为424.08%、358.73%、280.91%、235.02%、201.55%、162.66%和111.85%。从这些数据可以看出,2018年该行资产质量明显恶化,不但不良率加速攀升,而且拨备覆盖率已经跌破监管要求的120%-150%区域。

  从河北银行贷款五级分类看,该行2018年发放贷款1857.97亿元,其中正常类贷款1725.22亿元,占比92.86%,同比下降2.59个百分点;关注类贷款85.66亿元,占比4.61%,较2017年上升1.67个百分点;不良贷款47.08亿元,较2017年的26.75亿元猛增20.33亿元。

  事实上,虽然河北银行2018年不良上升幅度较大,但未来仍存在上行压力。

  截至2018年末,该行逾期贷款合计105.36亿元,占贷款和垫款总额的5.67%;而2017年该行逾期贷款为64.44亿元,占比3.89%。经计算,该行2018年逾期贷款同比大幅上升40.92亿元。不仅如此,河北银行2018年逾期90天以上贷款90.37亿元,不良贷款偏离度高达191.95%。表明该行不良贷款认定宽松,目前的不良率没有真实反映该行不良状况。如果严格认定不良,将不良贷款偏离度控制在100%以内,该行不良贷款将增加43.29亿元,不良率将升至4.86%。

  去年营收净利双降

  2018年,伴随河北银行资产质量下滑的是该行的营利也出现下降。

  年报显示,该行去年除了发放贷款和垫款利息收入有所增加外,存放中央银行款项利息收入、存放同业款项利息收入、拆出资金收入、买入返售金融资产利息收入和投资利息收入等全部出现下滑。导致该行2018年利息收入为130.65亿元,同比减少近4亿元;在利息支出方面,由于向中央银行借款利息支出、拆入资金利息支出和吸收存款利息支出增长明显,该行利息支出从2017年的67.14亿元上升至69.92亿元。受利息收入减少、利息支出增加影响,该行2018年利息净收入为60.73亿元,同比减少6.78亿元,降幅10.04%。

  绿专资本:去年,该行理财业务手续费收入下降明显,仅为0.37亿元,相比2017年的3.83亿元少了3.46亿元。致使该行手续费及佣金收入下降至7.2亿元,同比减少3.98亿元,降幅35.6%。同期该行手续费及佣金支出变动不大,该行全年实现手续费及佣金净收入6.07亿元,同比下降39.6%。

  另外,该行2018年投资净收益扭亏为盈,从2017年亏损2.44亿元到2018年盈利0.87亿元。

  在以上因素共同推动下,该行2018年实现营业收入67.73亿元,同比下降8.65%。

  年报显示,该行2018年营业支出为43.59亿元,同比增加3.31亿元,增幅8.22%。该行在支出方面主要受资产减值损失影响较大。截至2018年末,该行资产减值损失为18.37亿元,同比增加22.39%,其中发放贷款和垫款减值损失贡献最大,为16.69亿元,同比增加10.09%。

  综上,在营业收入下降、营业支出增加的推动下,河北银行2018年实现净利润20.22亿元,同比下降25.58%。

  进入2019年,河北银行的经营状况有所改善。2019年一季报显示,该行在利息净收入、手续费及佣金收入等增长的带动下,实现营业收入18.23亿元,同比增加6.73%。虽然该行业务及管理费小幅增加,但资产减值损失同时出现减少,二者相互抵消后,营业支出变动不大。截至一季末,该行实现净利润5.25亿元,同比增加19.05%。

  绿专资本:从数据对比可以看出,虽然该行今年一季度营收和利润出现增长,但与2017年一季度数据相比还存在不小的差距,依然处于下行通道内。更重要的是,由于该行不良压力仍在释放中,势必对盈利造成负面影响,因此该行目前经营状况出现的改善,是反弹还是反转仍需时间检验。