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万亿金融独角兽上市渐近?最有可能打破阿里巴巴IPO记录

2019-05-21 作者:上市辅导 来源:http://www.greenprocapital.cn/ 已浏览:

   2019年开年以来,蚂蚁金服就像是阿拉斯加的鳕鱼,纽约上空的雄鹰,一举一动都牵动着人们的心弦。

  虽然蚂蚁金服一再辟谣,“目前,蚂蚁金服没有上市时间表”,但作为全球最大的金融科技独角兽企业,蚂蚁金服过去几年来屡屡传出各种版本的上市安排。

  2019年开年股市就异动频频,首先是在今年的3月11日,往日平静如水的蚂蚁金服突然酝酿风暴,多只概念股瞬间拉升至涨停,有消息传来是:蚂蚁金服正在筹备科创板上市!

 

  据悉,5月15日晚间,阿里巴巴发布2019财年第四季度财报及2019财年业绩。财报首次公布了支付宝分润情况,更透露出一个重要消息,支付宝全球用户超过10亿!

  财报显示,2019财年阿里巴巴收入达3768.44亿元,同比增长51%;归属于普通股东的净利润为876亿元,去年同期为639.64亿元。第四财季营收934.98亿元,同比增长51%;非美国通用会计准则下净利润200.56亿元,同比增长42%。

  其中,2019财年,蚂蚁金服支付给阿里巴巴集团的特许服务费和软件技术服务费为5.17亿元。按照此前约定的37.5%的分润协议计算,蚂蚁金服税前利润约为13.79亿元。蚂蚁金服也被评为国内最值钱的未上市互联网金融公司。

  值得注意的是,过去一年,支付宝在线下支付、交通出行、民生服务以及海外市场等持续进行战略投入,拉动支付宝用户量的逆势增长,全球用户突破10亿。阿里表示,支付宝正成为继淘宝后,阿里巴巴的另一大用户增长引擎。

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  蚂蚁金服这只独角兽不容小觑

  在互联网金融领域,蚂蚁金服绝对算得上是国内头一号。蚂蚁金服起步于2004年成立的支付宝,从网络支付业务起家,从一个支付工具变身为互联网金融服务公司巨头。从成立至今不过14年光景而已,蚂蚁金服可以说是坐着火箭在发展。

  2015年7月,蚂蚁金服完成A轮融资,估值超过450亿美元;2016年4月,蚂蚁金服完成B轮45亿美元融资,估值超600亿美元;2018年6月,蚂蚁金服完成C轮140亿美金的融资,估值1500亿美金,成为金融服务界的超级独角兽。

  也许很多人会好奇,蚂蚁金服估值1500亿美元从何而来?

  首先,蚂蚁金服占据了移动支付领域的巨额市场,2004年推出的颠覆性产品——支付宝。

  这个互联网为王的时代,谁掌握客户流量谁就拥有了市场,这一点蚂蚁金服从一开始就在积极布局。据iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《2019Q1中国移动支付市场研究报告》数据显示, 2019年第一季度,支付宝及财付通占据中国第三方移动支付交易规模市场份额93.2%,双寡头格局明显。其中,支付宝占据的市场份额达48.3%。

 

  依靠移动支付起家的蚂蚁金服如今业务四下开花,产品方面包括余额宝、借呗、花呗和小微企业贷款等,能力方面包括开放实名核身、信用、风控和会员运营能力等,在技术方面包括开放BaaS(区块链平台)、金融云、AI和安全等。对于普通用户而言,接触最多的便是其中一个产品支付宝,坐拥10亿用户,与腾讯财付通形成对峙局面。

  事实上,不仅是普通消费者业务,蚂蚁金服也在服务小微企业,通过钉钉,企业借贷等服务,帮助小微企业实现成长,截止目前,蚂蚁金服服务了超过1500万小微企业。不仅如此,蚂蚁金服通过强大的用户数据,以及相关技术,形成风控体系,逐渐在推动信用社会往前走。不仅拥有服务,而且不断完善技术能力,蚂蚁金服俨然成了互联网“银行”。

  此外,蚂蚁金服的国外业务已经实现了全面跃进。据了解,目前支付宝在日本接入的商户数已经超过30万家。远不止如此,蚂蚁金服出海规则,不是去每个国家设立一个分公司、子公司,而是赋能当地的合作伙伴,这是其国际化最为重要的策略。截止目前,蚂蚁金服已经在美国,印度等数十个国家有相关服务业务。

  蚂蚁金服并不是一家传统的金融公司,而是一家以技术创新、技术赋能游走在民间金融和国家金融之间的公司。比如在2017年蚂蚁金服确立的BASIC技术为核心的战略发展方向,持续不断地从金融向科技转型。

  更为直观的数据显示:2016年,蚂蚁金服的支付收入占比65%,技术服务的收入占比17%,金融服务的收入占比18%。蚂蚁金服的计划是在2021年时,提升技术服务收入占比要排在第一。

  事实上,技术服务带来的利润最高可达60%,是蚂蚁金服业务体系中利润最高的业务。

  由此看来,蚂蚁金服作为金融服务业的超级独角兽,能够达到估值1500亿美元也就不足为奇了。

  

 

  屡传各种版本的上市安排

  作为全球最大的金融科技独角兽企业,蚂蚁金服过去几年来屡屡传出各种版本的上市安排。

  2014年支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、阿里小贷、网商银行等整体更名为蚂蚁金融服务集团时,市场就猜测,蚂蚁金服已经在为上市做准备工作。

  2018年6月9日,蚂蚁金服宣布完成新一轮140亿美元的融资后,估值高达1500亿美元。随后再次传出有关蚂蚁金服IPO的消息,但无一获得证实。

  2019年1月30日,被视为中国资本市场改革“试验田”的科创板终于落地,在金融科技浪潮席卷全行业的背景下,金融科技公司登陆科创板唿声渐起。业内已经出现诸多预测,中泰证券此前对科创板潜力标的的猜想中,蚂蚁金服、陆金所、京东数科等金融科技独角兽赫然在列。对于此次消息,外界也猜测蚂蚁金服上市或将临近。但蚂蚁金服随后回应称:蚂蚁金服目前没有上市时间表。

  实际上,在今年两会期间,关于蚂蚁金服筹备科创板的消息便引发关注。蚂蚁金服方面3月11日曾向记者表示,科创板是中国资本市场的重大制度创新,蚂蚁金服作为一家创新型的科技企业,一直在密切关注。不过,蚂蚁金服彼时的口吻与此前一致,“目前,蚂蚁金服没有上市时间表。”

  

 

  距离上市只差临门一脚?

  从阿里巴巴衍生出来,但又独立于阿里巴巴,成为名副其实的金融帝国。蚂蚁金服的目标是未来10年,服务全球20亿用户,同时希望可以帮助小微企业成长,成为其“CFO”,另外可以推动信用社会体制的前进。以第三方服务的心态前行,立足国内,服务世界,蚂蚁金服前景可期。

  这么多人盯着蚂蚁金服上市也是有原因的,作为全球最大的金融科技独角兽企业,一旦蚂蚁金服成功上市,对于整个金融科技行业都会起到一个正向的带动作用,对于市场信心的建立、金融科技估值体系的形成都有示范作用。

  在业内人士看来,蚂蚁金服的上市差的只是临门一脚,而这一脚并不源自外界,而是蚂蚁金服自身迈出那一步。

  值得一提的是,也有业内分析指出,蚂蚁金服的上市之所以还没有自然发生,主要是考虑到几个方面的原因。首先,要充分考量到蚂蚁金服上市后对银行业务、海外金融业务重新洗牌甚至整个国民金融体系的影响。其次,投资人的时间成本和回报成本在某种程度上是成正比的。从理论上说,蚂蚁金服的融资越多,估值就会越高,投资人的回报率也会越高,所以他们也不必急于一时。

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